ابتدا كل دوره موردنظر براساس تاریخ وقوع جریان‌های نقدی (افزایش سرمایه یا برداشت سرمایه‌گذار) و تاریخ انعقاد قرارداد جدید سبدگردانی یا تاریخ خاتمه یک قرارداد سبدگردانی به زیر دوره های متعدد تقسيم می‌شود. بنابراین اگر جریان ورودی و خروجی در n  تاریخ مختلف در طول دوره مورد نظر، به وقوع بپيوندند، در نتيجه كل دوره به n+1زیر دوره تقسيم می شود كه در آن زیر دوره اول از ابتدای دوره مورد نظر شروع شده و تا تاریخ وقوع اولين جریان نقدی ادامه می‌یابد و زیر دوره دوم از تاریخ وقوع جریان نقدی اول شروع شده و تا تاریخ جریان نقدی دوم ادامه می‌یابد و به همين ترتيب جریان نقدی دوره آخر از تاریخ وقوع آخرین جریان نقدی شروع شده و تا پایان دوره مورد نظر ادامه می‌یابد. برای مثال به نمودار زیر توجه شود:

پس از تقسيم كل دوره به زير دوره‌هاي موردنظر، بازدهي هر زير دوره nام به شرح زير محاسبه مي‌شود:

که در آن:

E_in – ارزش کل دارایی‌های تحت مدیریت سبدگردان iام (ارزش کل سبدهای اختصاصی سبدگردان) در انتهای زیر دوره‌ی nام  (بدون در نظر گرفتن جریانات نقدی ورودی یا خروجی در انتهای دوره)

B_in – ارزش کل دارایی‌های تحت مدیریت سبدگردان iام (ارزش کل سبدهای اختصاصی سبدگردان) در ابتدای زیر دوره‌ی nام  (با در نظر گرفتن جریانات نقدی ورودی یا خروجی در ابتدای زیر دوره)

پس از محاسبة بازدهی هر زیر دوره، بازدهی سبدگردان برای کل دورة مورد نظر از رابطة زیر محاسبه می‌شود:

که در آن:

TWRR_it – بازدهی سبد گردان iام در دوره‌ی t،

r_in – بازدهی زیردورۀ nام دارایی‌های تحت مدیریت سبدگردان iام،

سالانه كردن نرخ هاى بازدهى

براى سالانه كردن هريک از بازدهى هاى محاسبه شده از فرمول زير استفاده مى‌شود:

که در آن:

R_t – بازدهی محاسبه شده( TWRR یا MWRR) که قصد سالانه کردن آن وجود دارد در دوره‌ی t،

R_A – بازدهی سالانه شده،

T – طول دوره‌ی t به روز،